上港集團兩年超60億增持上海銀行

　　上港集團與上海銀行的最初攜手時間要追溯到2009年。而在過去的5年里，兩家企業關系更是越發密切。

　　今年7月31日，上海銀行召開的2014年第一次臨時股東大會通過決議，擬向不超過200家的特定對象定向增發不超過7億股股份，股份類型為人民幣普通股，每股面值為人民幣1元，發行價格擬定為人民幣16.57元/股。

　　三個月之后，10月17日，上港集團(600018.SH)發布公告稱，董事會同意上港集團以現金形式按每股不高于人民幣16.57元的價格，認購不超過1億股上海銀行定向增發的股份。這也意味著，上海銀行歷史上的第五次增資擴股開始步入落實階段。

　　理財周報記者統計，在過去的5年間，上海銀行歷次的增發價格一路攀升，從12.43元到去年年底的13.90元，今年更是增至16.57元。

　　有分析人士對理財周報記者表示：“相比某些上市銀行的股價仍低于每股凈資產，上海銀行今年再次獲得股東的溢價認購，一方面，一定是由于發展前景被看好，另一方面，未來的上市預期以及H股全流通等多重利好的原因?！?/p>

　　上港集團再次高溢價參與增發，

　　鞏固股東地位

　　“上港集團擁有自己的投資部門，近年來獲得的投資收益也相當豐厚。這其中就包括去年底對上海銀行的戰略投資。當然上海銀行只是其投資的一個部分，他們的地產項目釋放的利潤也有明顯增長?！?/p>

　　值得注意的一點是，上海銀行本次的增發價格仍然比該行2013年底的11.90元每股凈資產高出4.67元。

　　上海銀行在其2013年年報中指出，2013年本行定向增發4.7億股普通股，募集資金65.33億元，若將該4.7億股計入報告期末普通股股數，則歸屬于母公司股東的每股凈資產為11.90元。該價格比16.57的增發價低4.67元。

　　另外，該行上一次增發時的價格13.9元則是比其當時的每股凈資產9.91元高出4元。

　　對于上港集團來說，此次已是連續第二年參與上海銀行的定增計劃，若按本次定增價格的上限16.57元計算，上港集團繼去年斥資46億元之后又需支付16.57億元向上海銀行輸血。

　　資料顯示，上港集團目前持有上海銀行的股份比例為6.34%，為上海銀行第三大股東，上港集團董事長陳戌源先生擔任上海銀行董事職務、上港集團獨立董事管一民先生擔任上海銀行的獨立董事職務。

　　上港集團在公告中指出，本次關聯交易維護了上港集團目前在上海銀行的股東地位及影響力，符合上港集團多元化發展的戰略目標。鑒于上海銀行具有良好的成長性，經營質量較優，本次交易完成后，將根據所持有的股份比例，為上港集團提供長期、穩定的投資回報。

　　理財周報記者注意到，上港集團自今年9月10日開始停牌之后，至今仍無復牌跡象。但并不防礙其近來的頻繁投資動作。近期，除了公告對上海銀行的大手筆定增之外，更有傳言稱上港集團將斥資2億元全資收購上海東亞足球俱樂部，引發足壇不小的震蕩。

　　但由于上港集團目前仍處于停牌期間，其內部相關人士對記者表示，參與上海銀行定增的事項尚需經銀行業監督管理部門等有權監管部門核準后方可實施，所以目前一切都是以公告內容為準。

　　某位長期跟蹤上港集團的分析師則對理財周報記者指出：“上港集團擁有自己的投資部門，近年來獲得的投資收益也相當豐厚。這其中就包括去年底對上海銀行的戰略投資。當然上海銀行只是其投資的一個部分，他們的地產項目釋放的利潤也有明顯增長?！?/p>

　　該分析人士還表示：“上港集團在2013年年底開始戰略投資上海銀行，這個時間也正好是自貿區掛牌成立的時間。兩家都屬深耕上海本地的本土企業，加強合作關系實屬情理之中?！?/p>

　　據理財周報記者梳理，上港集團與上海銀行的最初攜手時間要追溯到2009年。而在過去的5年里，兩家企業關系更是越發密切。

　　理財周報記者注意到，上港集團第一次出現在上海銀行的股東名單里，是在上海銀行2009年到2010年間的第三次增資擴股期間。當時，上港集團與上海銀行簽訂了《股份認購協議》，以每股12.43元的價格認購了25萬股人民幣普通股，但上港集團的股東排名僅在第40位。

　　當時的聯合投資公司、匯豐銀行、國際金融工資、上海商業銀行成為認購股份最多的幾家企業。

　　資料顯示，2010年5月6日，經銀監會同意，上海銀行注冊資本由26億元變更為42.34億元，新增注冊資本包括本次增資擴股的3億元和資本公司金轉增股本的13.34億元。

　　三年之后的2013年，上海銀行開始了第四次增資擴股。在這次擴股方案中，上港集團開始作為大股東躍入人們的視野。

　　2013年12月25日，經上海銀監局同意，上港集團在原持有上海銀行股份的基礎上認購本行新發行的股份，以每股13.90元的價格認購了上海銀行29455萬股人民幣普通股。同時，中信國安有限公司、深圳綠景房地產開發有限公司和四川隆寶商貿有限公司開始浮出水面，同樣參與認購了上海銀行新發行股份。

　　在這次增資擴股中，上海銀行共發行人民幣普通股4.7億股，上港集團就包攬了其中的將近3億股。經過這次增資，上海銀行的注冊資本也由42.34億元變更為47.04億元。

　　攜手大股東掘金自貿區，

　　籌建金融租賃公司近1年仍在推進中

　　“早在分行掛牌成立以前，總行就在框架設計、人力資源、系統建設、產品設計、風險管理等各方面進行規劃和重點支持，重點加大了對自貿區分行跨境業務的資源配置力度，總行多個部門成為自貿區分行的強力支撐后臺?！?/p>

　　除定增事項之外，最為外界關心的，當屬上港集團與上海銀行共同參與籌建的金融租賃項目進展，這無疑是雙方在加強自貿區業務合作的一條重要紐帶。

　　上海銀行行長金煜今年年初時曾透露，該行設立金融租賃公司的申請已上報銀監會，同時參與籌建的正是大股東上港集團。

　　理財周報記者就此問詢上海銀行相關人士，該人士表示金融租賃公司目前仍在推進過程中。

　　雖然上海銀行目前并未公開說明即將籌建的金融租賃公司的業務定位，但據記者了解，其業務對象將主要以上港集團和自貿區分行客戶為主，并將開展供應鏈金融等服務。

　　同時，來自上港集團內部的消息也透露稱，自貿區對集團的影響主要是長期影響，會提升公司的貿易集聚能力，物流集聚能力，還會出現圍繞洋山港碼頭的衍生業態，并會呈增多趨勢。

　　盡管設立金融租賃公司申請仍然沒有得到來自監管層的放行，作為一家土生土長的本地銀行，自貿區分行及相關業務的開展情況無疑對上海銀行來說頗具戰略意義。

　　上海銀行相關人士在接受理財周報記者采訪時也表示：“作為自貿區金融改革的實踐者，我們也是深刻地經歷和感受到了金融創新帶來的實質性影響?！?/p>

　　該人士稱：“早在分行掛牌成立以前，總行就在框架設計、人力資源、系統建設、產品設計、風險管理等各方面進行規劃和重點支持，重點加大了對自貿區分行跨境業務的資源配置力度，總行多個部門成為自貿區分行的強力支撐后臺?！?/p>

　　據理財周報記者了解，上海銀行自貿區分行成立以來，已完成了“首筆境外銀團貸款”、“首筆醫療企業對外投資”、“首單創新型投資類跨國公司總部資金集中運營管理業務”、“首單區內銀行飛機經營性融資租賃業務”、“首筆無船承運業務經營者保證金保函業務”等多種創新嘗試。并開展了本外幣資金池、境外投資交易、FT賬戶業務等多項自貿區創新業務。

　　9月18日，上海黃金交易所國際板正式上線，上海銀行首批獲得上海黃金交易所國際板A類會員資格，并在國際板啟動后的第一時間成交了首筆iAu99.99的國際板合約。

　　截至目前，上海銀行自貿區分行已與3000余家區內企業客戶達成業務合作關系，并為多家大型集團企業或上市公司提供綜合金融服務方案。

　　上市還有多遠？

　　監管層對于銀行業上市的管控仍沒有絲毫放松的跡象?！暗珦Q個角度看，上市的預期同樣為高溢價定增創造了有利條件?！?/p>

　　其實，上海銀行的此次定增計劃更多的是與補充資本金聯系在一起，其更大的意義或許在于，它是在上海銀行“H股上市受阻”之后的資本補充替補計劃。

　　隨著2014年接近尾聲，上海銀行“三年資本規劃”(2012-2014)同樣即將結束。

　　據理財周報記者了解，早在2011年9月，上海銀行2011年第二次臨時股東大會曾審議通過《上海銀行2012-2014年資本管理規劃》。

　　在2013年年中時期，上海銀行曾將該三年目標資本充足率水平進行上調，即將原來的“核心一級資本充足率8%、一級資本充足率9%、總資本充足率11%”調整為“核心一級資本充足率9.5%、一級資本充足率9.5%、總資本充足率12%”，同時增加杠桿率指標目標為5%。

　　同時，根據當時的公開信息，上海銀行在2012-2014年資本需求為590億元。這其中，該行計劃通過內部積累240億元，計劃外部融資350億元，包括2013年公開上市發行12億股H股募集150億元左右、A股上市募集150億元左右和發行次級債券募集50億元。

　　上海銀行方面曾表示，修訂資本管理規劃的原因在于內外經營環境發生較大變化，銀監會頒布《商業銀行資本管理辦法》，同時上海銀行也新制定了以“精品銀行”為愿景的《上海銀行三年發展規劃(2012~2014年)》，因此目標資本充足率需要與三年發展規劃一致。

　　一位不愿透露姓名的銀行業內人士指出：“顯然，實際情況是，上海銀行的A+H股計劃受制于政策原因遲遲未能實現。但根據業務發展和盈利實現情況，上海銀行必須通過新一輪定向增資擴股，對核心一級資本進行必要補充，以達到監管要求?！?/p>

　　今年以來，對于整個銀行業來說，最接近“上市”的時機當屬今年年中的一次銀行業集體預披露。6月30日晚間，上海銀行與其他10家銀行集體披露了招股說明書，一時間仿佛重燃了銀行IPO的曙光。但后來的事實證明，這或許僅是一次例行財報更新，監管層對于銀行業上市的管控仍沒有絲毫放松的跡象。

　　華東地區某城商行高層曾對理財周報記者直言，“問題在于‘銀行有情，監管無意’，銀行雖然都希望早日上市，但卻無奈身不由己?！?/p>

　　但上述業內人士也同時指出：“換個角度看，上市的預期同樣為高溢價定增創造了有利條件?！?/p>

　　最新披露的財務數據顯示，截至2014年6月末，上海銀行資產總額已達到11154.99億元，其中負債總額為10532.74億元，資產凈額為622.25億元。今年1-6月，上海銀行營業收入為132.42億元，實現凈利潤58.98億元。

　　截至目前，該行前五大股東及持股比例分別為：上海聯和投資有限公司(17.32%)；西班牙桑坦德銀行有限公司(7.20%)；上港集團(6.34%)；中國建銀投資有限責任公司(6.30%)；上海商業銀行有限公司(3.00%)。(記者_李田/上海報道)